Crise da dívida soberana europeia RESOLUÇÃO da crise da dívida soberana europeia A crise da dívida soberana europeia foi trazida às tendências das garantias financeiras dos países europeus, que temiam o colapso do euro e o contágio financeiro. E pelo Fundo Monetário Internacional (FMI). As agências de rating rebaixaram a dívida de vários países da zona do euro, com a dívida grega em um ponto sendo movida para o status de sucata. Como parte dos acordos de empréstimo, os países que receberam fundos de resgate foram obrigados a cumprir medidas de austeridade destinadas a abrandar o crescimento da dívida do setor público. História da crise da dívida soberana europeia A crise da dívida soberana europeia começou no final de 2009, quando os estados periféricos da zona do euro da Grécia, Espanha, Irlanda, Portugal e Chipre não conseguiram reembolsar ou refinanciar a dívida pública ou resgatar o seu assediado Bancos sem a assistência de instituições financeiras terceirizadas, como o Banco Central Europeu (BCE). O Fundo Monetário Internacional (FMI) e o Fundo Europeu de Estabilidade Financeira (FEEF). Dezessete países da zona do euro votaram para criar o FESF em 2018, especificamente para abordar e ajudar a crise da dívida soberana européia. Algumas das causas contributivas da crise da dívida soberana incluem a crise financeira de 2007-2008, a Grande Recessão de 2008-2017. Bem como a crise do mercado imobiliário e as bolhas imobiliárias em vários países, e as políticas fiscais acima mencionadas sobre despesas e receitas do governo. Isso culminou em 2009, quando a Grécia revelou que seu governo anterior havia subestimado seu déficit orçamentário. Significando uma violação da política da UE e estimulando os temores de um colapso do euro através do contágio político e financeiro. Um relatório de 2017 para o Congresso dos Estados Unidos resume: A crise da dívida da zona do euro começou no final de 2009, quando um novo governo grego revelou que os governos anteriores haviam denunciado erroneamente os dados do orçamento do governo. Os níveis de déficit mais altos do que o esperado prejudicaram a confiança dos investidores, fazendo com que os diferenciais de títulos aumentassem para níveis insustentáveis. Os temores espalharam rapidamente que as posições fiscais e os níveis de endividamento de vários países da zona do euro eram insustentáveis. Em 2018, com o crescente medo de uma dívida soberana excessiva. Os credores exigiram taxas de juros mais elevadas dos estados da zona do euro com altos níveis de dívida e déficit, tornando mais difícil para esses países financiar seus déficits orçamentários quando confrontados com um baixo crescimento econômico global. Alguns países afetados aumentaram impostos e reduziram as despesas para combater a crise, o que contribuiu para o sofrimento social dentro de suas fronteiras e uma crise de confiança entre suas lideranças, particularmente na Grécia. Durante esta crise, vários desses países, incluindo Grécia, Portugal e Irlanda, tiveram sua dívida soberana rebaixada para o status de sucata por agências internacionais de notação de crédito. Agravando os medos dos investidores. No início de 2018, esses desenvolvimentos difíceis se refletiram no aumento dos spreads sobre rendimentos de títulos soberanos entre os estados periféricos afetados da Grécia, Irlanda, Portugal e Espanha, e mais notavelmente a Alemanha. O rendimento grego divergiu no início de 2018, com a Grécia necessitando de assistência na zona euro em maio de 2018. A Grécia recebeu vários resgates da UE e do FMI nos anos seguintes, em troca da adoção de medidas de austeridade mandatadas pela UE para reduzir as despesas públicas e aumentar significativamente os impostos, Mais recessão econômica. Essas medidas, juntamente com a situação econômica em si causaram agitação social, e em junho de 2017, a Grécia, com liderança política e fiscal dividida e uma recessão contínua, enfrentava um padrão soberano. No mês seguinte, o povo grego votou contra o resgate e outras medidas de austeridade da UE, o que abriu a possibilidade de a Grécia deixar a União Monetária Europeia inteiramente. A retirada de uma nação da UEM é sem precedentes e os efeitos especulados sobre a economia de Greeces se a moeda retornar ao intervalo dracma do colapso econômico total para uma recuperação surpresa. A economia grega ainda é altamente incerta com o desemprego acima de 23 (embora declinando) e o PIB ainda diminuiu. Brexit-Movement Em junho de 2017, o Reino Unido votou em deixar a União Européia em um referendo. Isso alimentou os eurocépticos em todo o continente e as especulações de outros países que deixaram a UE subiram (ver: Italeave, Oustria e Frexit). É uma percepção comum que esse movimento ganhou raízes mais fortes durante a crise da dívida. E as campanhas descrevem a UE como um navio que se afunda, referindo-se a uma economia inabalável e a uma pressão injusta sobre os países economicamente estáveis para resgatar e limpar depois dos países em crise. O referendo do Reino Unido enviou ondas de choque através da economia. Os investidores fugiram para a segurança, empurrando vários rendimentos do governo para um negativo, e a libra britânica estava em seu nível mais baixo contra o dólar desde 1985. O SampP 500 e o Dow Jones primeiro mergulharam, depois recuperaram nas próximas semanas atingindo os máximos de todos os tempos à medida que os investidores acabaram Das opções de investimento devido aos rendimentos negativos. (Veja mais sobre os rendimentos das obrigações aqui) Uma combinação de volatilidade do mercado desencadeada por Brexit, políticos questionáveis e um sistema financeiro mal gerenciado piorou a situação para os bancos italianos em meados de 2017. Foi relatado que um assombroso 17, ou cerca de 400 bilhões de dólares, de Os empréstimos italianos eram lixo, e os bancos precisariam de um resgate significativo. Um colapso total dos bancos italianos é indiscutivelmente um risco maior para a economia europeia do que um colapso grego, espanhol ou português porque a economia italiana é muito maior. A Itália solicitou repetidamente ajuda da UE, no entanto, a UE recentemente introduziu regras de fiança que proíbem os países de resgatar instituições financeiras com o dinheiro dos contribuintes sem que os investidores tomem a primeira perda. A Alemanha em particular ficou claro que a UE não irá dobrar estas regras para a Itália. Outros efeitos A Irlanda seguiu a Grécia exigindo um resgate em novembro de 2018, e Portugal em maio de 2017. A Itália e a Espanha também eram vulneráveis, com a Espanha exigindo assistência oficial em junho de 2017, juntamente com Chipre. Em 2017, a situação na Irlanda, Portugal e Espanha melhorou devido a várias reformas fiscais, medidas de austeridade doméstica e outros fatores econômicos únicos. No entanto, com uma crise bancária emergente na Itália e as instabilidades seguidas por Brexit, espera-se que o caminho para a recuperação econômica total seja longo. O que é LTRO Financing. O LTRO do ECB explicado A LTRO é definida como Operações de Refinanciamento de Longo Prazo pelo BCE ou pelo Banco Central Europeu. Enquanto a LTRO tem sido durante o tempo, ele ficou em destaque, pois a LTRO foi usada predominantemente para enfrentar a crise da dívida européia. O LTRO é usado principalmente como um mecanismo para disseminar liquidez no próprio sistema bancário. O LTRO é usado em referência à flexibilização quantitativa, a fim de estimular a liquidação da liquidez na economia nacional do banco de empréstimos8217. Para dizer simplesmente, a LTRO não passa de operações envolvendo empréstimos do BCE a outros bancos da zona do euro a baixas taxas de juros. Isso foi usado pelos bancos da zona do euro para, por sua vez, comprar ativos de alto rendimento para obter lucro ou também poderiam ser transferidos para empresas e consumidores, o que afetou a economia. LTRO8217s geralmente são reembolsados dentro de períodos de 3, 6, 12 e 36 meses com taxas de juros ultra baixas. Para que os bancos da Eurozona adquiram os empréstimos, eles colocam os títulos soberanos como garantia. No último leilão da LTRO, os bancos espanhóis e italianos foram os maiores compradores e usaram os títulos de sobraign do país como garantia. Na sequência da crise da dívida grega, os títulos gregos já não são usados devido à classificação de status de lixo dada pelo amplificador padrão Poors. Os empréstimos LTRO vêm com um período de reembolso que varia de 3 meses até um ano. Em dezembro de 2017 (conhecido como LTRO e LTRO em 29 de fevereiro, referido como LTRO2), o período de reembolso da LTRO foi aumentado para três anos com uma taxa de juros de 1, este movimento foi implementado para ajudar a aliviar a Pressão sobre os bancos para reembolsar os empréstimos. A LTRO de dezembro de 2017 totalizou 489 bilhões emprestados do BCE e devem ser reembolsados no prazo de três anos. Por que os bancos tomam os empréstimos da LTRO À luz da crise da dívida europeia, a maior pressão sobre os bancos tem sido sua incapacidade de pagar as dívidas aos detentores de títulos, que é uma das principais causas para um banco da zona do euro escolher a maneira LTRO. Os empréstimos LTRO são emitidos durante o financiamento de emergência, especialmente em tempos de crise, como a crise da dívida européia atualmente prevalecente. Os bancos confiam nos empréstimos LTRO quando o custo dos empréstimos do mercado privado é muito caro ou quando as fontes de financiamento existentes param de emprestar dinheiro devido a temores de muita exposição aos mercados. Os bancos recuam em empréstimos da LTRO, que também são referidos como dinheiro barato. Críticos da LTRO 8211 O que eles têm a dizer Em dezembro, foi a Itália, Espanha, França, Grécia e Irlanda que emprestaram o empréstimo LTRO em 110 bilhões, 105 bilhões, 70 bilhões, 60 bilhões e 50 bilhões, respectivamente. No entanto, os analistas financeiros colocam suas estimativas sobre os 489 bilhões emprestados, apenas 50 bilhões permaneceram na economia. Então, ao invés de criar liquidez nos mercados maiores, a maior parte do dinheiro emprestado permaneceu nos balanços dos balanços do banco mutuário. Os bancos que tendem a emprestar empréstimos do BCE são observados de perto por várias agências de notação de crédito. Claro, pedir dinheiro emprestado sempre é uma marca negra. Há também uma crescente preocupação com os bancos da Eurozona dependendo muito do BCE. A LTRO geralmente impulsiona o EUR mais forte e é considerado um tempo favorável para os comerciantes trocarem em pares de moeda com base em euros. Como os bancos usam a LTRO Os empréstimos da LTRO, porém, são usados para a intenção de facilitar a liquidez, mas os bancos usam os fundos da LTRO para investir em outros ativos de alto rendimento, como ações ou para financiar seus negócios de carry. Ao emprestar dinheiro a taxas de juros baratas, ele pode ser usado para comprar outra dívida a altas taxas de juros, ganhando dinheiro no spread. Para a LTRO2, sem surpresa, prevê-se que os bancos italianos e espanhóis estejam na vanguarda, chegando a cerca de 45 do leilão LTRO2, enquanto a Alemanha parece ter reduzido seus empréstimos de 30 para apenas 6. Posts Relacionados
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